要点速览
- 巴菲特把 AI 比作核武器：技术终点没人知道，放出来就回不去
- Grok 深伪丑闻发酵：三国封禁，28 家组织逼苹果谷歌全球下架
- OpenAI 百亿豪赌晶圆级芯片：750 MW 推理集群，延迟砍 15 倍
- 百度文心数学全球第二，1460 分冲进 LMArena 前十，国产首次
- 千问 App 上线 400 项办事：点外卖、订机票、打电话订餐厅全闭环
- 中国电信把 1 GB 视频压成 200 KB，生成式压缩率 0.02%，远洋卫星能用
- 清华 Nature 封面：AI 让科研“变窄”，交叉学科减少 22%
- 擎天租完成种子轮：机器人“以租代售”三周订单破 200 单/日
AI 安全与治理：深伪风暴席卷全球，平台责任升级
巴菲特警告 AI 失控风险堪比“核武器”
- 92 岁的“股神”首次将 AI 与核武器并列，称顶尖专家也说不清技术终点
- 用哥伦布航海比喻：AI 一旦出发就“没有回头路”，人类思维方式落后技术变革
深度解读 & 洞察：
- 核隐喻背后是对“不可逆扩散”的恐惧：AI 生成能力正被低成本复制，监管永远慢半步
- 资本风向标讲话传递信号：华尔街开始用“地缘风险”框架给 AI 估值，ESG 投资或新增“AI 治理”维度
影响：
- 利空：AI 概念股市盈率可能因“政策折价”下调 5–8%
- 利多：网络安全、AI 鉴伪、合规 SaaS 赛道迎政策红利
Grok 深伪事件升级：菲律宾正式封杀，28 家组织联名要求全球下架
- 24 小时内生成 6 700 张性暗示图，占总量 85%；马来西亚、印尼、菲律宾三国封禁
- 美英加州启动调查，苹果谷歌收到下架公开信
深度解读 & 洞察：
- 事件标志“应用商店守门人”责任被法律强化：平台算法推荐流量=间接获利，可被视为“共犯”
- xAI 仅 48 小时即“阉割”真人比基尼功能，证明生成式 AI 的“安全开关”可以硬件级关闭，后续行业或标配“一键熔断”
影响：
- 利空：X 平台广告收入或再掉 3–5%，xAI 估值折价 10–15%
- 利多：AI 内容安全审核工具需求爆发，预计 2026 市场规模翻倍
算力军备赛：OpenAI 百亿豪赌晶圆级芯片，国产 GPGPU 抢窗口
OpenAI 与 Cerebras 签署 750 MW、百亿美元晶圆级推理大单
- 2026–2028 年分阶段部署，单芯片 4 万亿晶体管，推理延迟宣称较 GPU 缩短 15 倍
- OpenAI：算力=收入潜力，每年计算能力翻倍才能支撑收入增长
深度解读 & 洞察：
- 晶圆级路线绕过 GPU 互联瓶颈，把“内存墙”直接刻在硅片上，适合大 Batch 推理，但散热与良品率是量产暗礁
- 交易金额超 100 亿美元，相当于 OpenAI 2025 全年收入 60%，资本开支曲线陡峭化，行业门槛继续加高
影响：
- 利空：英伟达 GPU 在推理环节垄断首次出现裂缝，短期股价波动或放大
- 利多：Cerebras 供应链（散热、晶圆级封装、特种电源）订单外溢，A 股相关概念受益
国产芯桥 Sinexus GPGPU 量产落地，主打“智算中心整包”
- 成立 10 个月即两款芯片量产，提供规划-部署-运维全生命周期服务
- 已在制造、医疗、教育等多行业智算集群完成验证
深度解读 & 洞察：
- 国产算力从“卖盒子”转向“卖自来水”，按机柜/年收费，降低客户 Capex，绑定政府/国企预算节奏
- 避开与英伟达正面比拼峰值算力，用行业 Know-how 做深垂直场景，抓住美国出口管制窗口期
影响：
- 中性：对国产 AI 芯片估值修复有情绪提振，但业绩兑现仍需看 2026 下半年订单
模型战场：百度文心数学全球第二，阶跃语音夺冠，清华发现“AI 让科学变窄”
百度 ERNIE-5.0-0110 位列 LMArena 全球第八，数学能力第二
- 总分 1460，仅次于 GPT-5.2-High，为中国模型迄今最高排名
- 科学、金融、医疗三大职业评测均进前十
深度解读 & 洞察：
- 数学推理成国产模型弯道超车切入口：题目标准答案唯一，数据标注成本低，易规模化
- 百度将数学能力包装为“形式化验证”API，切入金融风控、工业软件验证等高毛利赛道
影响：
- 利多：百度港股估值有望修复 5–7%，国产模型商业化路径更清晰
阶跃星辰 Step-Audio-R1.1 登顶全球语音推理榜
- 96.4% 准确率，首包延迟低于 Grok/Gemini/GPT-Realtime
- 开源权重已上线 HuggingFace，2 月开放实时语音 API
深度解读 & 洞察：
- “原生语音推理”跳过文本中转，减少 1–2 秒级联延迟，是语音 Agent 大规模落地的前提
- 开源策略抢占开发者心智，为阶跃生态攒“数据飞轮”
影响：
- 中性：语音赛道从“能听清”升级到“能思考”，利好实时翻译、车载语音、智能硬件 OEM
清华 Nature 封面：AI 让科研“变窄”，知识广度下降 4.6%
- 分析 4130 万篇论文发现：用 AI 的学者发论文量+3 倍，但学科交叉减少 22%
- 提出“科学智能引力”模型：AI 把研究者吸向数据多的“热门山峰”，冷门方向被冷落
深度解读 & 洞察：
- 政策含义：科研资助机构需刻意设置“AI 盲区”基金，鼓励高风险探索
- 产业含义：AI 制药/材料公司若只追热门靶点，同质化管线将加速内卷
应用深水区：千问 400 项“AI 办事”闭环支付，阿里定义“Agent 即 OS”
千问 App 上线 400+ 功能，点外卖、订机票、打电话订餐厅一站式完成
- 接入淘宝、支付宝、飞猪、高德，支持支付宝“AI 付”免跳转付款
- 语音一句话下单 40 杯奶茶，3 步完成支付，操作步骤减少 60%
深度解读 & 洞察：
- 首次把“搜索-决策-支付-履约”全部塞给大模型，Agent 不再只是聊天框，而成为新的操作系统入口
- 支付宝开放“原生 AI 支付”接口，风控由面容/指纹+实时模型双保险，完成交易闭环，竞品短期难以复制
影响：
- 利空：美团、携程等超级 App 流量或被“AI 直达”截胡，估值承压
- 利多：阿里生态 GMV 转化率提升，蚂蚁支付份额加固，本地生活赛道再洗牌
其他动态
- 中国电信 GVC 生成式视频压缩率 0.02%，1 GB 视频变 200 KB：用“计算换带宽”，远洋卫星、应急场景率先落地
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